萊美藥業：埃索美拉唑正式獲批

2013-09-09 16:48:45 家庭醫生在線

埃索美拉唑是公司自主研發產品，1999年立項、2001年申報臨床研究、2010年申報生產，2013年4月現場檢查。據悉，公司埃索美拉唑不是簡單的替代阿斯利康的埃索美拉唑，而是替代質子泵抑制劑系列產品。未來3-5年公司將與阿斯利康共享國內市場。

烏體林斯是適應癥廣的醫保獨家品種，預計四季度通過新版GMP

公司增資金星藥業并持有60%股權，取得烏體林斯生產、銷售權，烏體林斯是效果明確的免疫調節劑，是進入國家醫保的多適應癥注射劑獨家品種，由于價格維護較好，醫保適應癥無限制，國內不會批準其他廠家生產，長期看前景不亞于雙鷺藥業的貝科能。我們預計烏體林斯四季度通過新版GMP認證，明年正式上市銷售。

我們預測13-15年業績分別為0.40元/股、0.60元/股、0.80元/股

2012年之前公司納米炭規模偏小，依靠氨曲南、左氧氟沙星等普藥抗生素品種，業績表現平平。2013年公司埃索美拉唑獲批，增資取得成都金星藥業烏體林斯，12版國家基藥目錄公布后公司克林霉素口服、針劑競爭緩和，大品種的頻頻上市預示著公司將步入發展快車道。考慮到增發攤薄影響，我們預計公司13/14/15年EPS為0.40/0.60/0.80元，目前股價29.20元，對應PE73/49/37倍，維持“買入”評級。

萊美藥業重磅新藥獲批，可大幅提升業績。該藥為最新一代的質子泵抑制劑，全球年銷售額超過75億美元、國內醫院終端銷售約20億美元，近年來增速約40%以上。